英偉達與SpaceX於10月27日相繼披露大規模AI算力基礎設施投資計劃。英偉達宣佈與六家主要供應商達成數十億美元協議，鎖定基板、先進封裝、光引擎和芯片測試等環節產能至2028年；SpaceX則完成400億美元債務融資用於採購GPU，並預計第四季度資本開支高達350億至400億美元。

英偉達鎖定供應鏈產能至2028年

據Tom's Hardware報道，英偉達正通過數十億美元投入，擴大基板、共封裝光學、先進封裝和芯片測試產能，並鎖定其AI加速器供應鏈幾乎每個階段的產能，協議覆蓋至2028年。此舉旨在提前鎖定關鍵環節的稀缺產能，應對AI加速器需求的持續增長。

英偉達未在報道中披露六家供應商的具體名稱及各自投資金額。從覆蓋環節看，投資重點集中在基板、先進封裝、光引擎和芯片測試等AI加速器生產的關鍵瓶頸領域。

SpaceX完成400億美元債務融資採購GPU

同日，SpaceX完成400億美元債務融資，用於採購GPU。據Tom's Hardware報道，SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克表示，這批GPU預計於2027年上半年交付。SpaceX首席財務官佈雷特·約翰森（Bret Johnsen）表示，公司預計第四季度資本開支為350億至400億美元，以擴展AI計算基礎設施。

馬斯克同時表示，公司面臨高達400億美元的額外第四季度資本開支，AI基礎設施成本正大幅上升。上述資本開支計劃與GPU採購融資共同構成SpaceX加碼AI算力的核心舉措。

AI算力供應鏈投資升溫

英偉達與SpaceX的最新動作顯示，AI算力競賽正從芯片設計延伸至供應鏈產能鎖定與大規模資本投入。英偉達通過向供應商注資鎖定長期產能，SpaceX則通過債務融資直接採購GPU並擴大資本開支，兩者分別從供給端和需求端推高AI基礎設施投資規模。

英偉達鎖定的產能覆蓋至2028年，意味著供應鏈緊張態勢在中短期內或難以緩解。

隨著AI模型規模擴大和算力需求上升，頭部科技企業圍繞先進封裝、光互連和芯片測試等關鍵環節的產能爭奪可能進一步加劇。

後續關注點

  • 英偉達六家供應商的具體名單及各自擴產進度；
  • SpaceX所採購GPU的型號、供應商及2027年上半年交付節奏；
  • SpaceX第四季度資本開支是否進一步上調，以及債務融資對財務狀況的影響；
  • AI算力供應鏈產能鎖定對下游芯片價格和交付週期的影響。