風光裝機逼近半壁，退役電池賣出溢價

本期要點

• 風光累計裝機20.1億千瓦，接近全國總裝機一半
• 125台公交退役電池溢價119.49%，總價近300萬元
• 單體最大5兆瓦飛輪儲能並網，調節精度超99.5%

裝機規模：風光逼近半壁，煤電佔比首次跌破50%

《全球能源轉型報告（2026）》11月7日發佈，數據顯示中國已構建起全球最大、發展最快的可再生能源體系。今年上半年，中國煤電發電量佔比降至49.7%，首次低於50%，煤電正從主力電源轉為兜底保障和系統調節電源。截至2026年9月底，中國風電與太陽能累計裝機容量達20.1億千瓦，其中光伏13.1億千瓦、風電7億千瓦；前9個月新增裝機約1.7億千瓦，風光合計裝機已接近全國總發電裝機的一半。按照規劃，中國目標到2030年風光總裝機突破28億千瓦。

從全球看，截至去年底全球可再生能源裝機同比增長15.5%至5149吉瓦，可再生能源發電量佔比33.8%，百年來首次超過煤電的33.0%。2025年全球能源相關二氧化碳排放同比增長0.4%至384億噸，為2021年以來最低增幅；其中中國碳排放下降0.5%，美國增長2.4%，成為全球碳排放增長的最大來源。報告預計2026年中國能源投資總額達9400億美元，居全球第一。(來源: IT之家)

中國可再生能源技術仍佔據全球主導地位，向全球提供了70%的風電設備、80%的光伏組件設備，推動全球風電和光伏發電成本分別下降超60%和80%。成本端的長期下行也有數據支撐：2010年至2024年間光伏總安裝成本下降87%至708美元/千瓦，陸上風電造價下降55%至1066美元/千瓦，電池儲能系統成本從2634美元/千瓦時降至197美元/千瓦時，降幅達93%。(來源: IT之家)

回收市場：退役電池從環保負擔變成可交易資產

襄陽公交集團第二批廢舊動力電池處置項目11月5日在長江生態環境權益交易平台完成競價。這批來自125台退役新能源公交車的電池，評估單價為6310.05元/噸，經22輪加價後以13850元/噸成交，溢價率119.49%，總價接近300萬元。公交電池以磷酸鐵鋰為主，回收價值主要取決於鋰的提取經濟性；2026年電池級碳酸鋰價格在13.8萬至20萬元/噸區間寬幅震蕩。今年7月湖北黃石公交的退役電池在同一平台也實現了106%的溢價。(來源: IT之家)

兩個案例指向同一趨勢：國內首批規模化投放的新能源公交車正集中進入5至8年的電池生命週期終點。機構預測2026年國內動力電池理論退役量將首次突破百萬噸，至2030年回收產業整體市場規模有望邁向千億元。湖北的佈局已延伸至下游：宜昌邦普循環形成年處理15萬噸廢舊電池的全鏈條能力，荊門格林美年消納全國約10%的退役鋰電池，2026年前三季度回收拆解量超過5萬噸。長江生態環境權益交易平台自2025年10月上線以來，固廢板塊累計成交366筆、41.19萬噸。(來源: IT之家)

調節能力：飛輪儲能補上火電調頻短板

我國單體最大功率飛輪儲能項目11月6日在華能蘭州熱電公司並網運行。項目採用“5兆瓦大功率飛輪+0.5兆瓦慣量飛輪”協同模式：大飛輪應對電網大頻差波動，小飛輪穩定日常小幅頻率波動。搭載雙飛輪儲能的火電機組響應調頻時間小於100毫秒，調節精度超99.5%。此次投運的5兆瓦飛輪為國內單體最大功率，調節速率達5兆瓦/秒，儲電量1250千瓦時，充放電效率85%以上，循環壽命可達千萬次。項目由華能甘肅公司牽頭、西安熱工院負責技術研發，投運後將為西北地區電網安全穩定運行提供技術支撐。(來源: IT之家)

裝機規模擴張之後，新能源產業的下一程更依賴存量資產的運營效率：退役電池能否持續賣出資產價，取決於鋰價與回收產能的匹配；飛輪儲能的調頻價值，則要看它在更多火電基地的複製速度。